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大成上海成功举办资产证券化微沙龙


  近几年房地产传统融资方式持续收紧,房企发债更是在2017年遭遇“寒冬”。随着政策与市场背景的变化与影响,房地产ABS融资创新频频。2015年以后,房地产相关的ABS产品呈现出逐年上升的趋势。据中国基金业协会发布的数据显示,截至2017年12月31日,资产支持专项计划发行规模达16135.20亿元,较2016年底骤增133.56%。今年以来,ABS发行规模再次刷新纪录,使得ABS备受关注。

  在此背景下,2018年4月17日,大成上海举办了主题为“房地产企业资产证券化”的微型沙龙活动,此次活动由大成上海合伙人陈思律师主持,邀请了大成上海合伙人张淑敏律师、财通资管的储红艳经理带来有关房地产资产证券化的专题分享与研讨。二十余位来自上海万科、远洋地产、合景泰富等地产企业的法务人员以及券商、评级机构、资管等行业精英参与了本次微沙龙活动。

大成上海合伙人 陈 思


  活动在下午一点半准时举行,由陈思律师开场介绍,随后由财通资管的储红艳经理进行了主题为房地产企业资产证券化的分享,储经理介绍了ABS行业概况,围绕房地产企业融资情况及ABS发行现状和房地产企业ABS项目的选择标准等方面进行了分享主题演讲。储经理介绍,从过去几年房企的债券融资渠道来看,资产支持证券的规模和占比也在不断提升,17年占比达到了27.08%。2018年以来,各发行场所的审批清单中出现大量房地产类ABS产品的申报和过会信息。据统计,2018年一季度通过交易所发审会的ABS项目共计3692.09亿元,其中,围绕房地产相关的ABS项目共计1689.75亿元,占比为45.77%。储经理认为,受资管新规等一系列政策的影响,预计2018年房地产非标融资将大概率收缩,使得相当一部分的融资需求转移到ABS上来。资产证券化成为房企融资的一个突破口,不仅可以有效帮助企业盘活存量资产,还能为企业提供资金支持。

财通资管经理 储红艳


大成上海合伙人 张淑敏


  紧接着由张淑敏律师为大家带来了主题为房地产企业资产证券化交易结构和法律实务操作要点的专业分享。对购房尾款ABS、物业费ABS、CMBS、类REITs、长租公寓ABS项目的基础资产遴选标准、交易结构和增信措施分别做了细致专业的讲解,并结合自身丰富的项目经验和案例分享,深入浅出的阐述了各类型ABS项目在实践中会出现的法律实务操作要点。

  最后,与会来宾与主讲人对本次主题进行了深入的探讨和交流,大家各抒己见,在探讨中相互学习、互相促进,在轻松热烈的氛围中结束了此次微沙龙活动。